导读：截至收盘，上证综指收报3272.93点，下跌12.13点，跌幅为0.37%；深证成指收报10436.17点，下跌33.17点，跌幅为0.32%。中小板综指收报11094.57点，下跌0.20%；创业板指数收报1733.12点，上涨0.48%；上证B股指数上涨0.04%，报334.08点；深证B股指数下跌0.23%，收于1175.83点。沪市合计成交2435.50亿元，深市合计成交2785.75亿元。
1
消息速递
养老金1700亿到账，股票类配置约150亿
近日券商中国记者从知情人士处获悉，“全市场目前1700亿左右的九游网址养老金到账规模，社保基金理事会自行管理约600亿规模，委托给管理机构的有1100亿。其中，股票类资产配置规模为150亿左右。”
去年12月，基本养老保险基金证券投资管理机构评审结果出炉，16家基金公司、4家保险公司、1家券商入选，养老金入市进入倒计时阶段。今年年初，全国社保基金理事会启动招标工作，随后评标并公布中标账户，签署合同后紧接着进入打款程序，如今首批养老金已经进入入市运作阶段。
人社部数据显示，截至6月底，北京、上海、河南、湖北、广西、云南、陕西、安徽八省份已与全国社保基金理事会签署了九游体育平台委托投资合同，合同总金额4100亿元，其中的1721.5亿元资金已经到账并开始投资，剩余其他九游官方网站资金将按照合同约定分年分批到位。
券商中国记者了解到，全国社保基金理事会今年年初向具备养老金管理资质的机构公开招标，招标类型分为两类：权益类和固收类。权益类又分为指数增强型和价值股票型，各有4家基金公司中标，其中指数增强型每家基金公司获得12.5亿的额度，共50个亿的规模，价值股票型同样有4家基金公司中标，分别为银华基金、大成基金、华夏基金、博时基金，每家初始额度为15个亿，后增加至20亿左右规模；固收类则包含货币、债券等多个策略。
根据《基本养老保险基金投资管理办法》规定，托管机构投资于股票、股票基金、混合基金、股票型养老金金产品的比例，合计不高于养老基金资产净值的30%。
这也意味着，养老金之于股票市场，只有“润物细无声”的效果，而非“兴奋剂”。
2
机会板块：钢铁板块全线爆发
经过持续多日上涨，今日钢铁板块再扛大旗，板块指数整体上涨3.15%，报1013.70点，创5月11日见低778.40点后的新高，以5月11日收盘价797.99点计算，钢铁指数已经大涨27.03%，近30%了，涨幅惊人。
钢铁板块今日涨3.15%
从个股表现来看，今日钢铁板块中的马钢股份、凌钢股份、中原特钢、安阳钢铁4只个股涨停，9只股涨幅超过5%。
钢铁板块中个股收涨情况
除A股以外，港股重庆钢铁股份连续上涨，今日最高涨逾20%，高见1.82元，若以最高点计算，4天累计上涨71%，截止发稿，涨幅收窄至8%。
港股重庆钢铁股份分时走势
分析认为，重庆钢铁股份上涨，源于钢铁行业需求上涨和钢价格的持续上涨。钢铁板块造好的原因，主要来自于供需相对紧平衡的格局、钢铁行业年初至今维持高盈利状态和国内外钢价持续上涨的行情。受国家坚决取缔“地条钢”、化解过剩产能利好消息刺激，提振看多黑色后市信心，近几日黑色品种期价全线暴涨，取缔“地条钢”以及钢材库存处于低位抵消了钢材需求淡季的不利影响。
重庆钢铁日前也公布了A股重整进展，表示目前仍在于主要债权人、潜在意向投资人就重整投资方案等内容进行沟通，磋商与谈判仍在进行中。
钢铁股强势拉抬是市场魔咒？
以往，市场中经常认为，钢铁股的大涨似乎并不总是好事。近年的市场行情中，但凡钢铁板块强势上涨，往往是大盘大跌的前奏。这一现象的内在逻辑是，钢铁板块通常是市场中比较弱的，资金去炒钢铁股，往往要等到其他板块都已经过轮涨，但随着钢铁股接棒炒作，行情也往往接近尾声。但时过境迁，历史还会重复吗？
机构看好钢铁股行情
中原证券认为，抱团在以下情况下容易瓦解：重大利空事件的发生，如2012年“白酒塑化剂”、“禁酒令”；经济复苏，周期行业取代成为业绩最强的行业；中小创估值修复完成后，目前创业板绝对估值回到2013年初水平，与沪深300的相对估值创出历史新低，资金重新到成长中去。抱团瓦解是渐变式的过程。未来建议降低配置食品饮料、家电，配置钢铁、有色金属等周期行业以及中小创中业绩成长性较好的公司。公募基金仓位上，钢铁仓位配置较低，有色金属历史维度上来看未来仍有空间。
据《证券日报》统计，在申万一级钢铁行业中，近30日内，共有20只钢铁股受到机构给予“买入”、“增持”等看好评级，占行业内成份股比例为60.61%，在28类申万一级行业中排名首位。
具体来看，宝钢股份、*ST华菱两只个股近期均受到7家机构推荐，是板块中最受机构看好的标的，此外，南钢股份、鞍钢股份、方大特钢、马钢股份、凌钢股份、八一钢铁、新钢股份、河钢股份、韶钢松山等个股后市的投资机会也被机构看好，近期均有3家或3家以上机构给予“买入”或“增持”评级。
通过对机构观点梳理发现，基本面继续向好的预期成为机构看好钢铁股8月份走势的主要逻辑，其中，华创证券便表示，当前，基本面对于现货价格的拉动才刚刚开始，随着期货价格逐渐上涨到位，现货价格上涨通道亦将开启。回归到二级市场中，钢铁股此前的上涨主要是对于中报和三季度预期的修复，当前，现货价格对于股市的二次拉动仍然存在，建议再度关注钢铁基本面拉动的行情。
事实上，上述20家受机构看好的公司今年中期业绩亦可圈可点，据统计，凌钢股份、韶钢松山两家公司已披露中报且实现报告期净利润均同比扭亏，此外，还有14家公司披露了中报业绩预告，其中，首钢股份、南钢股份、鞍钢股份、新钢股份等10家公司均预计本期净利润将实现同比翻番，而*ST华菱、西宁特钢等2家公司本期也有望实现同比扭亏为盈。
个股方面，宝钢股份的投资机会受到机构的集体推荐，对于该股，财富证券表示，公司盈利能力在行业领先，毛利率常年处于高位，在行业低迷期间仍然能够保持盈利，且净资产收益率常年处于行业领先地位，盈利能力强。预计公司2017年-2018年每股收益为0.66元和0.76元，目前行业供给端收窄，需求端平稳，原材料价格相对较低，当前公司估值偏低，给予公司2017年12倍-15倍市盈率的预期，股价合理区间为7.92元-9.9元，给予“推荐”评级。
3
后市观点：大盘调整空间不大
广州万隆认为，从技术角度来讲，大盘震荡上行趋势已走出，均线多头发散形态未改，调整空间也不大，第一支撑位可以看到3250点附近。
至于创业板，最近两次的拉升似乎都是出其不意，不过与上周四的暴走相比，这一次的力度明显弱了不少，这又避无可避的谈到创业板是底部反转还是超跌反弹的话题，广州万隆的观点依然未变，对于创业板这一波反弹的高度不过分乐观，尤其是对于估值依然高企而无实际业绩支撑的标的，未来继续面临估值和业绩戴维斯双杀不可避免，逢高出局是比较好的做法。
发表评论